积极推行公有制的多种有效实现形式

国务院研究室主任  魏礼群

党的十六届三中全会《决定》提出，要“坚持公有制的主体地位，发挥国有经济的主导作用。积极推行公有制的多种有效实现形式”。并且强调，要“使股份制成为公有制的主要实现形式”：这是我们党总结25年特别是近10年来经济体制改革实践经验作出的重大决策，是对公有制实现形式认识的又一重要发展。认真学习和贯彻这一决策，对于全面推进改革，完善社会主义市场经济体制，不断巩固和发展公有制经济，具有十分重要的意义。

公有制的实现形式可以

而且应当多样化

公有制是社会主义经济制度的基础，是国家引导、推动经济和社会发展的基本力量，是实现最广大人民根本利益和共同富裕的根本保证。发展壮大国有经济，国有经济控制国民经济命脉，对于发挥社会主义制度优越性，增强我国的经济实力、国防实力和民族凝聚力，具有关键性作用：在发展社会主义市场经济的新形势下，必须毫不动摇地巩固和发展公有制经济，充分发挥国有经济的主导作用。而理论和实践都表明，推行公有制的多种有效实现形式，是坚持公有制主体地位和发挥国有经济主导作用的必然选择。

第一，从所有制与所有制实现形式的关系看，一种所有制可以有多种实现形式。所有制与所有制的实现形式是两个既相互联系、又不相同的概念：所有制是指对生产资料占有、使用、处置并获得收益等一系列经济权利和经济利益关系的总和，而所有制的实现形式则是指在一定的所有制前提下财产的组织形式和经营方式：所谓财产的组织形式，包括独资、合资和各类资本相互融合等形式，在企业形态上体现为业主制企业、合伙制企业和股份制企业等：所谓经营方式，包括经营资产的直接经营方式和经营资本的间接经营方式：对于经济利益主体而言，拥有经济权利重要，使经济权利得到实现更重要。在市场经济条件下，所有者既可以通过控制一定所有制赋予的全部权利来实现自己的利益，也可以通过权利的分割和部分权利的有偿转让来实现自己的利益。体现在所有制实现形式卜，所有者控制全部权利，就形成了独资企业的资本组织形式和经营资产的直接经营方式；所有者有偿让渡了部分权利，比如经营权，就形成了股份制等资本组织形式和经营资本的间接经营方式。可见，相对于所有制，所有制实现形式具有相对独立性：同一种所有制可以有多种实现形式，不同所有制也可以采取同一种实现形式；比如在资本主义国家，有业主制、合伙制、有限责任公司、股份有限公司等多种资本组织形式和经营方式，但并没有改变资本主义私有制的实质；这一切都说明，公有制可以而且应该适应时代发展、经济环境变化和科学技术进步的新情况，采取多种有效实现形式，以促进自身发展和壮大。

第二，推行公有制多种有效实现形式，才能消除传统经济体制下公有制的弊端，促进生产力发展。在传统经济体制下，我国公有制实现形式单一，在资本组织形式上，追求“一大二公”、纯而又纯，国有制企业占绝大多数；在经营方式上，国有国营、政企不分，政府直接干预企业具体的生产经营活动。这样做的结果，造成厂企业吃国家的“大锅饭”，职工吃企业的“大锅饭”，对投资经营成果和公有资产保值增值缺乏严格、有效的责任制，经营者和劳动者动力不足，企业效益低下，严重阻碍了公有制经济发展：历史的经验告诉我们，在我国社会主义初级阶段，社会生产力水平低而且发展不平衡，同时由于社会生产力水平的多层次性和所有制结构的多样性，公有制实现形式单一化的路子走不通，可以而且应当多样化，一切反映社会化大生产规律的组织形式和经营方式都可以大胆利用。只有通过推行公有制的多种实现形式，才能实现责权利相结合，形成有效的激励机制，调动企业经营管理者和职工的积极性、创造性，使公有资本发挥更大的作用，引导和促进社会生产力发展，

第三，实行社会主义市场经济，要求推行公有制多种有效实现形式。企业作为独立的市场主体参与竞争，是社会主义市场经济运行的必要前提。我国是社会主义国家，不能通过搞私有化培育市场主体、发展市场经济。广泛推行公有制的多种有效实现形式，大力发展混合所有制经济，实现投资主体多元化和利益多元化，使国有企业成为自主经营、自负盈亏、自我约束、自我发展的市场主体，才能顺应市场经济规律，形成企业优胜劣汰、管理者能上能下、人员能进能出、收入能增能减、技术不断创新、国有资产保值增值等机制，使公有制企业充满活力，在竞争中不断发展壮大：提出通过推行公有制的多种有效实现形式，实现公有制经济与市场经济的有效结合，是我们党在理论上和实践上的一个伟大创举。这不仅对公有制经济改革和发展具有重要的指导意义，也是对社会主义市场经济理论的重大贡献。

第四，实践证明，推行公有制多种有效实现形式是公有制经济发展壮大的必由之路。十五大以来，我们按照建立现代企业制度的改革方向，逐步对国有企业进行了股份制改造：据统计，截止2002年底，已有3468家重点企业完成了公司制改造，改制面接近80％：近5年来，国有及国有控股企业在境内外新增上市公司442家，累计筹资7436亿元：改制企业积极吸纳非国有资本参股，投资主体呈现多元化，包括集体资本、中外私人资本等在内的非国有资奉，占全部注册资本的比例已达42％。企业法人治理结构逐步完善，大部分企业成立了股东会、董事会和监事会，有的企业还建立了独立董事制度，国有大中型企业经营机制发生了明显转变：国家在抓好国有重点企业改革的同时，继续采取改组、联合、兼并、租赁、承包经营、股份合作、出售等形式，放开搞活国有中小企业；改革促进企业生产经营状况明显改善，市场竞争力不断增强，大大推动了国有经济发展。2002年底，国有及国有控股工业企业实现利润达到2636亿元，比1997年增长了2．3倍。国有企业资产由1997年的12．5万亿元增加到2002年的15．46万亿元，增长23．7％。在美国《财富》杂志年度世界500强企业评选中，1997年中国内地只有3家人选，并且没有一家工业企业，2002年则有11家企业人选。改革的实践说明，股份制等多种形式对公有制经济发展具有明显的推动作用。

努力使股份制成为公有制

的主要实现形式

实行经济体制改革以来．我们对公有制多种实现形式进行了不懈的探索。早在改革开放初期，邓小平在谈到国有企业改革时。就提出了探索公有制新的实现形式的要求。他强调：“用多种形式把所有权和经营权分开，以调动企业积极性，这是改革的一个很重要的方面，这个问题在我们一些同志的思想上还没有解决，主要是受老框框的束缚：其实，许多经营形式，都属于发展社会生产力的手段、方法，既可为资本主义所用，也可为社会主义所用，谁用得好，就为谁服务。”(《邓小平文选》第3卷第192页)随着改革实践的发展，我们党对公有制多种有效实现形式特别是股份制的认识不断深化；党的十四届三中全会提出，随着产权的流动和重组．财产混合所有的经济单位越来越多，将会形成新的财产所有结构。党的十五大报告提出，公有制实现形式可以而且应当多样化，一切反映社会化生产规律的经营方式和组织形式都可以大胆利用；股份制是现代企业的一种资奉组织形式，资本主义可以用，社会主义也可以用。党的十五届四中全会指出，国有大中型企业尤其是优势企业，宜于实行股份制的，要通过规范上市、中外合资和企业相互参股等，改为股份制企业，发展混合所有制经济：党的十六大报告提出，除极少数必须由国家独资经营的企业外，积极推行股份制，发展混合所有制经济。党的十六届三中全会《决定》进一步提出，“要适应经济市场化不断发展的趋势，进一步增强公有制经济的活力，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济，实现投资主体多元化，使股份制成为公有制的主要实现形式”：这是对我们党以往有关论断的继承和发展，是探索公有制和市场经济相结合的有效形式的重要成果，反映了我们对这个问题认识的进一步深化：

股份制是社会化大生产和市场经济发展到一定阶段的必然产物．是企业赢得市场竞争优势的一种有效组织形式和运营方式：马克思说过，股份企业“是发展现代社会生产力的强大杠杆”．“它们对国民经济的迅速增长的影响恐怕估价再高也不为过”、(《马克思恩格斯全集》第12卷第609、610页)实行股份制有利于昕有权和经营权分离，提高企业和资本的运作效率；有利于把分散的社会资本集中起来，迅速扩大企业的生产和经营规模；股份制企业的治理结构比较合理，既有利于保证经营者拥有充分的经营自主权，又有利于保证所有者对经营者实行有效监督．保证所有者的利益不受侵害。由于股份制具有多方面的优越性，现代大中型企业一般都采取了有限责任公司和股份有限公司的形式。如目前美国《幸福》杂志所列世界500家最大工业企业中，绝大多数是职业经理管理控制的上市公司：股份制是现代企业的一种资本组织形式，在不同社会制度的国家都可以用：在资本主义国家．股份制企业主要是私人资本联合形成的：我国是社会主义国家，始终坚持公有制主体地位和发挥国有经济的主导作用，要适应经济社会化、市场化不断发展的趋势，积极推行股份制，鼓励各类资本交叉持股、相互融合，大力发展国有资本、集体资本和非公有资本等参股的混合所有制经济。

关于使股份制成为公有制的主要实现形式，可以作以下几点分析。

第一，推行股份制能够放大国有资本功能，增强国有经济的控制力、影响力和带祷力。充分发挥国有经济的主导作用，是我国的社会主义性质决定的。国有经济在国民经济中的主导作用主要体现在控制力上。通过发展股份制，国有资本可以吸引和组织更多的社会资本，扩大国有资本的支配范围，放大国有资本功能。据统计，到2(302年底，3468家由重点企业改制形成的股份制企业，国家投入资本7710亿元，但全部注册资本却达到了13304亿元，国有资本支配范围扩大了将近一倍-在股份制企业中，国有资本控股可以采取两种形式：一种是绝对控股，即国有股占绝对多数，比如占50％以上；另一种是相对控股，国有股所占比重虽然低于50％，但却取得了对该公司的有效控制权：在股权高度分散的情况下，有时国有股占20％一30％甚至再低一些，就可以取得控制权：无论是绝对控股还是相对控股，国家实际亡都掌握着公司的主要人事、收益分配和重大决策的控制权，用部分国有资本控制着企业全部资本的运用，起到了“四两拨千斤”的作用，从而可以有效地体现国家宏观政策导向，引导国民经济沿着良性轨道运行。

第二，推行股份制有利于国有资本流动重组，实现国有资产保值增值。股份制企业提供了一种明晰的财产组织形式，便于国有资本通过资本市场在不同行业和企业间流动，国有资本既可以通过股权转让，退出市场前景暗淡、资本回报率低的行业和经营管理不善的企业，避免国有资产闲置甚至像冰棍那样融化；也可以通过在资本市场上购买股票，或通过兼并、联合、资产重组等方式进入那些市场前景看好、利润丰厚的行业和经营管理较好的企业，“借鸡生蛋”、“搭车快行”。这样，就可以克服原来国有独资公司那种凝固的、僵化的资产结构，由经营资产过渡到经营资本，优化国有资本配置，提高国有资本运营效率，实现国有资产保值增值，并带动整个国民经济的发展。

第三，推行股份制有利于国有企业转换经营机制，成为独立的法人实体和真正的市场主体。社会主义市场经济体制的基本特点，是在国家宏观调控下发挥市场在资源配置中的基础性作用，要求国有企业成为适应市场经济发展要求的、自主经营的市场主体和法人实体，参与市场竞争，优胜劣汰：由单一国有资本组成的企业，经营责任不明确，权责利脱节，经营管理机制不活，缺乏有效监督和制约，效率和活力不足，难以成为真正的市场主体：通过对国有企业实行股份制改造，实现投资主体多元化，国有资产监督管理机构或授权投资机构代表国家拥有股权，依法派股东代表和董事进入企业，行使所有者职责：企业拥有包括股东投入资本和借贷形成的企业财产，实行所有权与经营权分离，自主经营，自负盈亏，对出资者承担资产保值增值责任．国家不再直接干预企业的生产经营。同时，在公司内部建立规范的法人治理结构，形成股东会、董事会、监事会和经营管理者之间各负其责、协调运转、有效制衡的关系：这样，既保证了国有资本所有者权益，又实现了政企分开，使企业真正实现经营机制转变，以市场主体身份参与竞争，实现国有资产保值增值，谋求企业不断发展。这些年的实践表明，股份制在经济生活中发挥越来越突出的作用，成为搞活搞好国有企业的重要途径。实行了规范化股份制改造的国有企业，经营机制都发生了脱胎换骨的变化，获得了良好的经济效益和快速发展。普遍推行股份制，大力发展混合所有制经济的地方，经济都快速发展，实力显著增强，这也充分说明，使股份制成为公有制的主要实现形式是一种正确的选择，

大力发展公有资本控股或

参股的股份制经济

总的来看，经过不断深化改革，我国国有企业经营机制已经发生了重要转变，国有经济发展壮大：但是，目前还有一部分国有企业不适应发展市场经济的要求，经营机制不活，技术创新能力不强，债务和社会负担沉重，富余人员过多，经济效益不理想，生产经营困难：我们要按照十六届三中全会《决定》的要求，继续积极推进国有企业改革和发展：在改革过程中，要注意抓住以下几点。

第一，积极推行股份制，发展混合所有制 经济。除极少数必须由国家独资经营的企业外，其他国有企业都应按照《决定》的要求，推进国有资本和其他各类所有制资本交叉持股、相互融合，实现投资主体多元化，推行股份制。

一是进一步对现有国有企业进行规范的股份制改造。目前，国有大中型企业改革存在两种情况。一种情况是，应该进行股份制改造而未改。对这类企业，要按照建立现代企业制度的要求，加快改革步伐，鼓励国有资本、集体资本和中外私人资本等参股，把它们改造成规范的现代股份制企业：第二种情况是，已经进行股份制改造但很不规范，特别是相当多的企业仍存在国有股过大的问题；据统计，2001年全国上市公司中第一大股东持股额占公司总股本超过50％的近900家，占全部上市公司总数的近80％，大股东中国有股东和法人股东占压倒多数，相当一部分法人股东也是国有资本控股的，这就说明我国上市公司的股权集中度很高。并且主要集中在国家和国有法人手中，因此难以形成真正规范的法人治理结构，难以实现企业经营机制的根本转变，对这类企业，要通过吸引社会资本、境外资本参股等途径，改变国有股权过于集中的状况，真正实现投资主体多元化，促进经营机制转换。，进一步发展具有国际竞争力的、国有资本控股或参股的大公司、大企业集团：

二是国家今后新建企业，要注重采用股份制的资本组织形式和经营方式。国家投资新建企业，原则上都应采取股份制形式，除了国家出资外，要多方吸引社会投资，组成国有资本控股或和其他所有制资本共同参股的股份制企业。这方面，一些地方已经进行了探索。如上海、浙江近年来在基础设施和社会发展项目建设中吸引非公有资本参股，收到了明显的社会经济效果，最近，浙江为建设总投资118亿元的杭州湾大桥，组建了由国有资本、私人资本共同参股的股份公司，其中私人资本股份占50％以上．社会上反应也是积极的：要大力鼓励和支持这样的探索：

三是结合调整国有经济布局和结构，发展国有资本控股或参股的股份制企业：我国国有企业数量多、大小不一、类型各异，重要程度不同：要根据企业所处行业、在经济发展中的地位和经营状况，分别采取控股、参股形式进行重组改造。对关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域，国有资本一般要保持控股；需要由国有资本控股的企业，可以区别不同情况，实行绝对控股或相对控股；进一步推动国有资本更多地投向关系国家安全和国民经济命脉的重要行业和关键领域：对其他行业和领域的企业，通过资产重组和结构调整，在市场公平竞争中优胜劣汰：要鼓励和引导非国有资本投资经营，形成国有资本、集体资本和非公有资本等多元投资的公司制企业，国家可以控股，也可以不控股：同时，要借鉴国际经验，探索国有资本对企业的多种控制方式：对国家投资的企业根据不同情况可以实行绝对控股，也可以实行相对控股，国家按公司法原则行使股权管理；还可以通过“黄金股”等特别股权制度安排，对企业作出的损害公众利益的决策具有一票否决权，但不直接参与和干预企业一般决策；此外，可以通过特许经营制度等委托经营方式进行控制，国家投资并控制主要的经营资产，特许和委托经营者按合同经营，提供服务-

第二，完善公司法人治理结构，转换企业经营机制。当前由于一些国有企业国有股过大现象比较普遍，虽已改为股份制的企业实际上国家仍然负有无限责任，企业治理结构不规范，经营机制没有发生实质性变化。此外，一些存续公司控制上市公司的模式，也存在着不少弊病。在实行股份制改革过程中，要按照“产权清晰、权责明确、政企分开、管理科学”的要求．在实现投资主体多元化的基础上，进一步明确出资人和经营者的权利、责任、义务，实行政企分开，使企业成为适应市场的法人实体和市场主体：规范公司股东会、董事会、监事会和经营管理者的权责．完善企业领导人员的聘任制度：股东会决定董事会和监事会成员，董事会选择经营管理者，经营管理者行使用人权，并形成权力机构、决策机构、监督机构和经营管理者之间各负其责、协调运转、有效制衡的机制。企业要面向市场，真正形成企业优胜劣汰、经营者能上能下、人员能进能出、收入能增能减、技术不断创新、国有资产保值增值等机制。

第三，建立健全现代产权制度，深化国有资产譬理体制等方面改革。广泛推行股份制，发展混合所有制经济，要求加快推进经济体制其他方面的改革，与之相互促进、相互配合。一是建立健全现代产权制度。要依法保护各类产权，健全产权交易规则和监管制度，推动产权有序流转，保障所有市场主体的平等法律地位和发展权利。通过建立归属清楚、权责明确、保护严格、流转顺畅的现代产权制度，维护公有财产权，巩固公有制经济的主体地位，促进各类资本的流动和重组，推动股份制经济发展，加快国有经济布局和结构的调整优化；二是加快推进国有资产管理体制改革?坚持政企分开、政府公共管理职能和国有资产出资人职能分开。国有资产管理机构要依法履行好出资人职能，维护所有者权益，维护企业作为市场主体依法享有的各项权利，督促企业实现国有资产保值增值，防止国有资产流失。要探索国有资产监管和经营的有效形式，促进国有资本的优化配置：三是尽快培育形成现代市场体系，特别是要加快建立规范的资本市场和产权交易市场，以更好发挥市场在资源配置中的基础性作用，促进资本在不同所有制和不同地区、行业、企业之间的流动重组，提高资源的配置和利用效率。

除了对国有大中型企业实行规范的股份制改造外，还要用多种形式放开搞活国有中小企业；要以明晰产权为重点深化集体企业改革，发展多种形式的集体经济。

我们相信，积极推行公有制的多种有效实现形式，特别是大力发展公有资本控股或参股的股份制，公有制经济必将在改革中进一步发展壮大，国有经济的主导作用必将得到更好发挥，从而促进全面建设小康社会目标的实现。

(转自《求是》2003年第21期)