我国中小企业融资面临的主要问题及原因分析

为中小企业融资是世界性的一大共同难题。亚大经济合作组织(APEC)归纳全世界中小企业存在五大困难中，把资金融通列入第二位，世界各国都在研究解决中小企业融资问题。我国中小企业伴随着中国经济体制改革，特别是经济市场化、社会化、城市化的进程面快速发展。但我国中小企业总体上素质比较差，生产装备和经营管理水平低，产业和产品结构滞后，大部分中小企业缺乏足够的资本积累，创业和运营资本匮乏，融资渠道不畅，因此，我国中小企业融资问题显得格外突出，

一、中小企业发展资金严重不足，融资难成为“瓶劲”制约

我国中小企业已经成为国民经济的一个重要组成部分，近两年发展很快，共有2930万户，2002年上缴税金占全国税收的43．22％。各地都把加快中小企业发展当作拉动经济、促进就业、稳定社会的重要举措。加快发展中小企业，形成了巨大的资金需求。上海统计资料显示，2001年上海中小企业资金需求为1300亿元以上，到2010年，短期融资需要3000亿元以上，其中，大部分资金通过银行贷款来满足。据对浙江温州、台州、金华、绍兴四个地区中小企业问卷调查，在银行贷款、自筹和内部集资、股票筹资、债券筹资等融资方式中，有85％的企业希望从银行取得信贷融资，45％的企业靠自筹，2．5％的企业靠股票融资。问卷调查还显示，认为容易从金融机构获得贷款的企业只有16．27％，而83．73％的企业都认为从金融机构获得贷款比较难或非常难。广州是我国中小企业比较发达的地区，2000年个体私营企业有30万户，其中三成以上的企业需要贷款，但取得银行贷款证书的企业只占3％，可见，中小企业融资难、贷款难的问题十分突出，是一个不能回避的现实问题。

当前我国中小企业融资难、贷款难，主要表现在以下几个方面：

1．银行对中小企业贷款不是一视同仁。对各类大型企业和国家大中型项目，各家银行争先给予贷款，而对中小企业发放贷款卡得太严、太死。对每笔贷款都是左考察右论证，慎之又慎。银行对中小企业大不放心：

2．向银行申请贷款时间长，手续繁杂。许多企业往往因此失去了商机，特别是申请首笔贷款，更是难上加难。辽宁海城市海沣集团从美国得到一笔生产麻布印染合同，从订货到交货期共45天，急需1000万元贷款购买亚麻布，从当地银行无法得到贷款，只好改变合同，加工量由原来的50万米削减为30万米，企业失去了一块商机。荣兴耐火材料公司生产的颗粒镁产品是国家高科技项目，已签订200多个合同，因当地银行无权审批大额贷款，从2001年11月开始申请，到2002年底才得到工商银行1800万元贷款。

3．设备不能作贷款抵押。贷款抵押物一般不能是设备。辽美公司是与英国合资的，拥有1亿资产，产品销往47个国家和地区，公司的进口设备被海关监控5年，5年内进口设备不能作为贷款抵押物，外商要求到大连外资银行申请贷款，中方又不同意，企业申请贷款几年来一直得不到解决。

4．银行贷款投向有偏好。区街企业，特别是风险大、周期长和回报期长的项目，很难得到银行贷款支持。大连通用橡胶公司有18个项目，其中与哈工大联合开发的填补国际空白项目，急需200万贷款，跑遣各家银行也没有解决。

5．中小企业贷款找不到担保人和担保单位。随着体制转轨，许多国有大中型企业不再为中小企业担保或提供担保物，使许多集体企业、民营企业失去了融资机会。处于初始发展阶段的中小企业，自身没有多少抵押物，也找不到担保单位和担保人，只好放弃贷款，有的向私人借，有的以高价从典当行借款。

6．中小企业负担重、费用高。据辽宁省统计局统计，现在税费项目是12项，中小企业要在税前交30％。企业评估房地产抵押一年一评，一年一收费，加重了企业负担，增加了企业融资难度。

二、中小企业融资难的原因分析

我国中小企业融资难的原因，既有企业自身问题，也有银行问题和社会融资环境问题。

1．中小企业自身问题

(1)产权不清晰，权责不明确，缺乏自我积累机制和自我发展能力。一些中小企业产权不清晰，出资人不到位，企业亏损时，没有人承担风险责任，银行不愿意为这样的企业贷款。也有许多中小企业不注意自我积累，有的在利润分配中存在“重消费、轻积累”倾向；有的企业“生产靠贷款，留利发奖金”。对此，银行方面曾尖锐指出，许多中小企业是躺在银行身上等饭吃。在新形势下，中小企业必须建立自我积累和自担风险的机制。

(2)诚信度不高，危害了信贷融资。有些企业申请贷款时想尽办法说服银行，一再保证按期归还贷款，当贷款一到手，宁可多付利息也不愿意到期归还贷款。有的企业采取非法集资办法，甚至有的靠欺骗手段取得银行贷款。有的企业说“银行的钱是国家的钱，不用自不用，不占白不占”。银行信贷部门指出，中小企业倒闭串比较高，违约或赖帐、逃债现象时有发生，这是银行不愿意向中小企业贷款的主要原因。企业诚信度不高，银行怎么会把资金贷给这样企业呢?中小企业成长，离不开诚信，不讲信誉的企业不是成熟的市场主体。

(3)信息不对称，账表不清，财务管理棍乱。我国中小企业信息不对称问题比发达国家情况要严重，许多企业不能向银行提供经审计合格的财务报表。一些中小企业改制后，大部分成为股份公司，有的是个人承包企业。有的股份公司为了逃税漏税或骗取银行贷款，设立三套账，报税务部门一套，自己留一套，送给银行的又是一套，三套账谁真谁假，连企业负责人有时也会弄不清。有些小企业搞“良心账”，缺少进账手续，没有正规的报销凭证，甚至连财务账都没有。一些小企业财务制度不健全，管理混乱，甚至弄虚作假，导致税务部门少收税金，银行不愿意向这样小企业贷款。可见中小企业建立健全财务制度，加强财务管理，应当放在重要位置。

2．银行方面的问题

银行对中小企业“惜贷”或“不贷”的原因，既有信贷体制问题，也有运行机制问题，主要有三个方面原因。

(1)小企业贷款成本高，收益少，银行缺乏放贷动力。从银行业务特别是从追求经济效益的角度讲，银行对大企业大项目的贷款相当于批发业务，而对小企业贷款则相当于零售业务。一笔大额贷款，银行效益可观。中小企业贷款大部分是小额，据银行测算，小额贷款是大额贷款管理费用的5倍。这就是商业银行“嫌贫爱富”、“喜欢批发不喜欢零售”的原因。银行不愿意向中小企业中信用水平低、负债率高、经营效益差的企业贷款，可以理解，但不能因此而放弃或缩减对中小企业的信贷支持与服务。资料显示，国外大企业大项目主要靠股市融资，靠风险投资发展，银行贷款中小企业所占比例大。

(2)银行控制信贷风险的一些措施，客观地减缩了对中小企业的信贷服务。近几年来，中央银行和各商业银行一再加强和改善对中小企业的金融服务，央行还向中小企业金融机构发放了150亿用于支持中小企业的再贷款。但银行现行体制和运行机制的“三缩一制”，在一定程度上影响了银行向中小企业贷款。一是县城银行贷款业务收缩，只吸收存款，不发放贷款；二是金融机构、金融网点大批收缩；三是贷款审批权限上收，200万以上贷款审批权限收到省级分行，有的贷款必须多层次审批，又繁又杂，中小企业对此非议不少。特别是．“一制”，即“贷款责任终身制”，总行要求各行必须完成责任指标两个100％，一旦形成贷款损失，就要撤职。2000年二级分行就有4个行长被撤职。有的银行规定，一笔贷款失误，信贷科长被撤职。有的信用社规定，完不成贷款清收任务的，一律下岗清收。在这样一种思想和精神压力下，谁还敢冒着风险给中小企业贷款呢?

(3)我国商业银行还缺少一套对中小企业贷款的信贷方式和管理方法。美国、英国、日本、印度等国都有一套支持中小企业贷款的具体办法。我国中小企业点多、面广、量大、分散、涉及行业多，所有制结构比较复杂，抵押物普遍不足，信用没有等级，多头开户现象存在，这使银行贷款管理和风险加大。中小企业贷款具有时间要求快、频率高、金额小、风险高等特点。多年来习惯于计划体制下对大企业支持的信贷运作方式，在金融服务上如何更加适应中小企业特点和发展需要，这是一个重要课题，中小企业期望金融业尽快出台适宜中小企业发展需要的信贷方式和支持服务体系。

3．融资环境问题

(1)缺少为中小企业服务的金融机构。国外大都建立了专门为中小企业提供信贷服务的金融机构或非金融机构，比如日本除了政府加强对中小企业进行支持以外，还建立了许多专门为中小企业服务的金融机构，如互助银行、信用金库、信用合作社等。我国的城市商业银行、农村信用社本应是为中小企业服务为主的金融机构，但他们为中小企业提供的金融眼务却远远不适应中小企业加快发展的需要。我国试建的民营银行中国民生银行，受到民营企业欢迎，但属于杯水车薪。中国缺乏专门为中小企业服务的金融机构。中小企业改革取向是“民有、民营、民享”，中国也应该发展民有民营的民间银行，取之于民，用之于民。多元化的金融服务组织，有利于启动民间资本，化解金融风险，促进竞争，提高服务效率。

(2)中小企业倌用体系建设滞后。银行建立了信用评价制度，实行资信等级和信贷挂钩，许多中小企业没有贷款历史，没人给评价信用等级，新办的民营特别是私营小企业还投有这个意识。尽管国家着手研究信用体系建设问题，但距离落实到每一个中小企业还有很大一段距离。资信制度不健全是体制转轨的客观反映，是市场主体发育不成熟的具体表现。

(3)中小企业信用担保体系不健全。银行对中小企业申请贷款，一般都要求企业有担保机构作信用担保，以化解银行贷款的风险。我国从1998年起，开始探索建立信用担保机构，帮助中小企业解决贷款难问题。目前政府主导的信用担保机构有200多家，政府和民间组建的各类担保公司有850家，能够享用信用担保的中小企业仅占13％，担保资金总额只有292亿元，担保责任为担保资金总额的2．5倍。担保公司的数量，担保公司的资本，信用担保的规模，比较繁杂的运作程序，并不适应中小企业日益增长的担保需求。差距和潜力很大。

(4)中小企业缺乏直接融资的渠道。由于国内资本市场准人的门槛高，管理趋于规范，中小企业很难像我国资本市场建立初期那样靠虚虚实实的“捆绑上市”，获得上市资格。许多大企业尝到了上市融资的甜头，中小企业失去了在资本市场直接融资的机会。国外解决中小企业资本缺口的举措，除了风险投资以外，还有中小企业上市融资及股权交易平台，以及开展金融租赁等等。如何从国情出发，多渠道帮助中小企业融资，促进中小企业发展，既需要达成共识，更需要付诸于行动。