上世纪70年代，英国政府坚持凯恩斯主义政策，实施宽松的财政货币政策刺激需求，受刺激政策的影响，英国通胀高企，国企效率低下，大面积亏损，失业率上升，社会福利支出庞大，公共债务不断攀升，国际收支逆差大幅扩大，自上世纪70年代后，英国经济陷入了长达10年之久的滞涨期。1979年撒切尔夫人执政后，将经济政策从需求侧刺激转向供给侧改革为主，实行减少政府干预、重视发挥市场机制作用，主要推行了以下几项综合改革措施。

1.减少经济干预，推行私有化，实行自由市场经济。大规模出售国有企业股份，先后将电信、航天航空、造船、汽车、钢铁、电力、供气供水等国有垄断公司的股票卖给民众。通过特许投标的方式，将市场机制引入公共服务领域，将学校伙食、路面清洁、垃圾收集、公路养护等服务承包给私人部门，鼓励私人部门开办学校、医院和养老院。

2.放松管制，实行开放与竞争政策。取消石油、邮电通信等领域垄断，取消物价管制委员会，废除了180多项限制经济活动的规定，废除实施了40年之久的外汇管制条例，允许英镑汇率自由浮动，放松金融业管制，恢复伦敦在全球金融业的竞争力。

3.大规模减税。个税税率从33%降至25%，公司税率从52%降至35%，小企业公司税率降至29%，大幅简化税收程序，放水养鱼。

4.实行紧缩货币政策。控制货币供应量，将治理通胀优先于充分就业。

5.削减福利开支。扩大公共品市场化范围，改革公共医疗、养老金、失业救济，住房私有化，支持开办私立学校。

撒切尔夫人通过推行供给侧改革，重振了英国经济，取得了显著效果。经济增幅从1982年的-2.2%，一路回升至1988年的5.9%，通胀从1980年的18%，迅速回落至1986年的3.4%。在改革初期，由于经济转型，大量国有企业、传统企业倒闭，失业率曾一度攀升至两位数，但撒切尔政府顶住压力，坚持推进改革，最终使经济成功转型，新兴产业和现代服务业崛起，失业率进入长期下降通道；财政风险下降，无效融资需求收缩，英国经济由低谷走向了繁荣。