美国职工持股制度的法律规定

从上世纪七十年代中期起，美国的职工持股计划越来越广泛地引起各界关注，美国政府和国会给予了大力支持，并为此制定了专门的法律。在国家层面上，美国对职工持股制度的立法是从1974年的《职工退休收入保障法》开始的，该法关于职工持股制度的主要条款包括两项内容：一是对职工持股制度的设计，二是公司贡献给职工持股制度用于偿还银行的本金与利息获得税收豁免。此后，1975年的《降低税收法》、1976年的《税收改革法》、1981年的《经济恢复法》以及1986年的《税收改革法》进一步全面刺激了职工持股制度的发展。根据这些法律规定，职工持股制度的内容有：

1、关于持股职工。法律对实行职工持股计划的企业，要求在自愿的基础上让尽可能多的职工参与其中，只有70%以上的非高薪职工参与，且非高薪职工参与计划所得的平均收益达到高薪阶层参与该计划的平均收益的70%以上，企业才能享受税收的相关优惠。参与职工持股计划的职工范围限于在本企业工作1年以上的、年满21岁的本企业职工。所谓本企业职工，是指在本企业和企业的分支机构、全资附属企业工作的正式职工、本企业的董事和监事以及企业派往子公司、关联公司工作，劳动人事关系仍在本企业的职工。

2、关于职工股份。标准的职工持股计划必须成立信托基金会，由基金会统一购买企业的股份，在股份分配到职工个人手中之前，由基金会行使职工股份的股东权；在分配到职工个人手中之后，可以由职工本人行使股东权，也可以委托基金会行使股东权。职工股份的获得和股东权受到多方面的限制，这包括：第一，股份获得限制。职工要想获得他在职工持股计划中的应得份额，要么工作满5年，在此期间离开企业得不到股票或现金；要么在3年之后获得其应得份额的20%，7年后获得其全部份额。第二，收益限制。参与职工持股计划的个人，每年从中得到的收益不得超过其工资总额25%。第三，表决权限制。职工个人股东对于非公开公司，投票权仅限于公司的重大问题，对于其他一些问题，一般由基金会代行投票权。第四，转让限制。职工股份一般不得自由转让和继承，职工退休、离职或死亡，股份由企业回购。

3、关于税收优惠。为了鼓励实行职工持股计划，美国法律从多方面给予税收优惠：第一，对于参加职工持股计划的职工，在股份从信托基金分配给职工之前，其所得收益是免税的，当职工离开公司或退休时得到的股份享受税收优惠。第二，对实行职工持股计划的企业，在偿还职工持股计划贷款本金时，其相当于职工工资总额的25%部分可以减税，对分派给职工持股计划的股份收入可以减税。第三，对职工持股计划的贷款者，发放职工持股计划贷款所得利息的50%免征联邦所得税。第四，对于向职工持股计划出售股份的非公开公司的股东，当他们把股份卖给职工持股计划，使职工持股计划拥有30%以上的股份，且其出售股份所获资产用于国内再投资，则缓征其出售股份时的资产收益税。