应注重企业收益质量的审计

吴永华

一、问题的提出

随着国资监管的力度不断加大，公有企业经营者的年度经济责任审计已经成为制度，每年都要照章履行，而且由于我们体制与机制的原因，从上到下，几年一贯制，都是这些固定的模式，固定的指标，尤其是考核企业的收益指标，从审计单位到企业经营者本身，从上级考核部门到企业投资的所有者，只注重的是其数量的增减变化，很少有人去注重企业收益质量的。导致很多企业从形式上看，企业的收益数量在大幅度的增长，而实质上企业的收益质量在大幅度下降，这就给我们审计人员提出这样一个问题，我们对企业效益的审计，不能单纯看企业收益数量的增加，更要注重企业收益质量的审计。只有两者的有机结合，才能对企业的经济收益作出正确的评价。

二、影响企业收益质量的因素

所谓企业收益质量，主要是指企业报告期收益与业绩之间的客观真实性。如果，该企业报告期的收益能客观真实地反映其经营业绩的，可以认为该企业收益质量好；反之，该企业报告期的收益不能客观真实地反映其经营业绩的，可以认为该企业收益质量不好。

由于受主、客观因素的制约，决定与影响企业收益质量的因素很多，但大体上有以下三大部分组成：

（一）企业会计政策的选择。企业管理当局（包括企业股东会、董事会、企业高级管理层）在选择和接受的会计政策方面，有一定的自由决定能力，如为了减少风险和减少高额收益收取的可能性，企业可以采取稳健保守的会计政策；同样企业为了取得高额收益，而不惜惧怕高风险，将采取乐观积极的会计政策，而通常则认为，稳健的会计政策比乐观的会计政策收益质量要高。

（二）企业会计政策的运用。企业在选定会计政策以后，如何运用会计政策，仍然存在一定的决策自由度。如企业管理当局在选定固定资产折旧方法之后，对固定资产的折旧年限、固定资产残值率的确定；资产减值准备金的提取数额以及销售费用、修理费、投资溢价差额摊销等等酌量性费用的确定，仍有决策的自由度。利用这一决策的自由度，企业的管理当局仍可以调节利润，操纵收益的水平，使得报告的收益与实际的业绩相关性减少，显然这样的企业收益质量就会降低，反之亦然。

（三）收益与经营风险的关系。在企业管理的实务中，虽然存在经营风险越大，可能的收益也就越大，但是，组成经营风险的因素很多，带来了很多的不确定性，这种不确定性，势必影响了收益的不稳定性，因此，最终将下降企业的收益质量。通常经营风险低的企业，收益相对比较稳定，企业的收益质量相对比较高。

三、如何注重企业收益质量的审计

如何注重企业收益质量的审计是一个实践性很强，而且是涉及的面比较广的问题。目前大家都在积极探索与实践中，笔者愿意用工作实践中的心得与大家一起共同探索，并在此提出以下浅见：

(一)注重企业收益质量的审计要从审阅企业报表入手

一份完全按照企业相关会计政策编制的会计报表是否真实，是否能正确反映企业的收益质量，要做许多具体分析。这些分析首先要从审阅会计报表入手，看一看重要的收益指标是否发生大的变化，如有大的变化，要分析导致这些变化的主客观原因；其次对影响收益的酌量性费用计提标准的确定是否规范作一些评判；或者对照同行业酌量性费用计提标准分析存在差额的合理性或不合理性，最后通过这些分析、评判。从而验证、判断企业会计政策选择与运用的合理性、正确性，得出企业收益质量的优劣的结论。

(二)从现金流量的角度评价企业收益质量

主要是通过两个指标评价：

1. 净收益营运指数分析。通过净收益营运指数分析，可以了解企业经营净收益占总净收益的比重。如果企业总净收益增加，而经营净收益减少，这说明企业主营经营业务在减少，非经营业务在增加，而非经营业务可持续性差，不能代表企业的核心业务，说明该企业收益质量在变差。

2. 现金营运指数分析。现金营运指数是反映企业营运管理水平和收益质量的。通过该指标的分析，可以说明收益尚未取得的现金停留在实物状态或形成债权，因为停留在实物或债权状态的资产与已收现的收益相比，具有贬值的风险；另外，企业为了取得相同的收益而占用相对更多的营运资金，取得收益的代价加大了；不一样的资本成本占用取得相同的收益，资本成本占用大的代表着较差的营运业绩，收益质量显然也就差了。

(三)在同行业的资产结构相适应的公有制企业的经济责任审计或业绩考评中，应适时引入经济增加值(EVA)的概念

在当前的经济责任审计或者业绩考评中，大部分采用的是利润、净利润、净资产收益率等财务指标，具体的财务分析大部分是依据杜邦分析体系，从资产净利率到营业净利率、总资产周转率，以后对各项财务指标逐层、逐步展开分析。杜邦分析体系的作用在于解释财务指标变动的原因和变动趋势，为企业完善财务管理采取必要改进措施指明了方向。但是，杜邦体系是在企业净利润基础上作的财务指标分析，它并没有引入资本成本的概念。因此传统的会计利润没有扣除资本成本。企业收益还存在资本成本的差异。因为，无论是债务成本，还是股权成本，所有的资本都是有成本的，扣除所有成本之后的那部分盈余，才是真正意义的收益，才能体现收益的质量。所以，“经济增加值”是当前世界上评估企业盈利能力和管理层表现最流行的方法之一。世界500强的企业中有很大一部分企业的业绩考核被推荐使用经济增加值。

在使用经济增加值(EVA)对企业评价时，可以使企业经营者不仅要注重企业创造的实际收益的大小，还要考虑他们所使用的资本成本大小，只有这样，企业经营者的激励指标与投资者资产增值的期望值才能联系起来，企业的收益质量也就体现出来了。

(作者单位：上海嘉加(集团)有限公司)